2017美国投资预测,通胀称为美国首要投资主题

来源:中国基金报

  全球最大资产管理公司贝莱德近日发布2017年三大投资主题,通胀成为其中最重要的主题。

  在大选之前,美国就已出现通胀抬头的苗头,更高的薪资、更高的核心通胀率、美元持续走强的趋势显现,油价也处在上升渠道。贝莱德建议投资者对所有资产进行通胀对冲保护,推荐的资产包括通胀保值债券、地产以及周期股;推荐的基金则包括通胀保值债券基金、美国REITS基金以及房产抵押贷款基金等。

  贝莱德第二大投资主题为新兴市场。尽管当前美元强势对新兴市场不利,但贝莱德认为,从策略配置上仍然有一些国家或地区值得投资,建议将一些单独的国家或地区作为投资目标地区,印度、印尼、沙特阿拉伯等市场都值得关注。其中,沙特阿拉伯正在进行市场改革并谋求进入MSCI新兴市场指数,将会给市场带来利好。

  第三大主题为分红股。贝莱德预期2017年美股会出现一段时间的回调,建议投资者关注美股中分红的产品。贝莱德还建议关注分红率较高的股票,尤其是优先股以及高分红的成长股。

  特朗普上台前

  基建基金反现巨幅流出

  特朗普承诺1万亿美元的基建开支,但相关产品却出现了有史以来最大的单日流出。1月4日,美国市场上最大的基建ETF安硕全球基建基金出现了1.61亿美元的资金流出,流出量达到了史上最高。实际上,在大选后的首周,该基金的交易量增长了5倍,12月还出现了有史以来最大的单月净流入。

  市场分析认为,进行主题投资不能仅看产品的名称,基建ETF看起来是在特朗普正式上任后最好的投资品,但实际上基金持仓包括了公用事业公司,在通胀和加息环境下反而会受到拖累。该基金有超过50%的权重在电力和管道公司,只有16%的权重为能源和基建公司,只有这部分公司才有可能从基建合约中获利。此外,该基金有60%的公司属于美国境外公司,也难以参与到美国基建工程中。

  瑞士信贷:

  2017年波动大过2016年

  瑞士信贷近日发文指出,投资者在2017年面对的波动性要远远超过2016年。

  瑞士信贷指出,全球仍面临诸多不稳定因素,仅已知的事件就包括法国大选及其对欧盟稳定性的影响、可能的中美贸易战以及台海危机等。据其预测,恐慌指数可能在11到40之间波动,中位值在17,而2016年的中位值为15。8,指数在11到28之间波动。同时,瑞士信贷也不认为股票市场会是丰收年,预期年中标普500会涨到2350点,但在年尾可能会跌到2300点。

  相较于其他预测2017年波动性降低的论调,瑞士信贷的这一预期可能会利于波动指数相关基金的投资。

  商品或已在2016年触底

  数据显示,5年来,彭博商品指数首次出现上涨,分析认为这可能意味着商品价格开始触底反弹。2016年的商品指数反弹并不轻松,许多商品价格是在创下10年来新低后才开始转暖。工业金属引领此轮商品价格复苏,其 19.9%的涨幅是金价的两倍。

  能源价格在2016年也出现大幅反弹,为2013年来的首个上涨年度。彭博能源指数在2016年上涨了16.3%,这一涨幅创下2007年来的新高。不过,2016年赎回量最大的ETF仍然主要是商品基金,如SPDR黄金信托、美国原油基金等。

  香港基金公会:

  望港交所推基金销售平台

  香港投资基金公会(“基金公会”)对香港与内地零售基金投资者进行的调查显示,若港交所推出一个线上平台供投资者买卖基金,81%的内地投资者表示会有兴趣使用该平台。香港投资者中则有51%表示会使用该平台。

  基金公会于2016年10月进行了一次投资者调查,旨在了解香港及内地投资者对基金交易流程、“机械人理财顾问”/数码渠道的看法。

  在受访的内地基金投资者中,50岁以上投资者最热衷使用该平台:93%表示有兴趣使用。受访的香港基金投资者当中,30到34岁的中青年对这类平台兴趣最大,达到59%。受访者表示有意使用该平台的三个主要原因是相信平台比较方便、能够提供更多产品以及可以节省时间。

  受访者认为该平台收取的佣金应较传统渠道低三至五成。有保留的投资者主要担心的是安全问题。其他的关注点包括平台能否根据风险回报要求推荐合适的产品、平台是否能让他们与投资顾问商讨费用等事宜。

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