中国香港基金业的鲜明特征

来源:上海证券报

观察香港地区基金管理业的成功发展,有几个很鲜明的特征:开放性平台建设、多元化、有效的监管以及中国元素。

  开放性平台

  香港地区基金业迅猛发展的根本原因在于香港地区提供了一个适度监管原则之下的开放平台,吸引了全世界的人才。人才多机会就越多,就会吸引更多资金。香港地区确立了经济及监管政策不应妨碍本地及海外资金自由进出的方针,并视之为确保市场按照公平有序、效率卓著的方式蓬勃发展的基础。2005 年及2006 年,香港特区政府彻底消除了财政政策上的阻碍,分别采取了为离岸基金提供豁免利得税的优惠及撤销遗产税的举措。

  多元化

  开放性使香港地区基金业呈现一种最重要的特征,即多元化。中国香港基金业的多元化包括资金来源多元化、机构多元化、投资工具与产品多元化,以及销售渠道的多元化。在非房地产基金管理业务的资产总值中,60%以上来自非香港地区投资者。中国香港集中了大量国际知名的金融机构,世界基金管理公司50 强中有75%以上都在香港地区设立了分部,有的还将香港地区设为亚洲区总部。多元化使香港基地区金业面对经济波动时具有更好的抗震性,中国香港基金业虽然经历过数次市场冲击,但一直表现稳定,多元化的产品和多元化的分销渠道是背后重要的推动力。

  松紧适度的监管

  全球金融中心指数报告指出,中国香港在所有主要竞争领域、特别是监管方面表现卓越。保持本地及海外资金的自由进出,对金融机构的进入和业界引进新的基金产品、新的投资平台均持开放态度,以及适度的监管,是中国香港证监会很早就确立的监管方针。通过《认可司法管辖区计划》及《认可监察制度》等制度,中国香港证监会提供灵活的机制,让一些相当规范的市场所批准的国外或产品能有效地进入香港地区资本市场,同时中国香港证监会就相关信息披露等进行额外要求,使香港地区投资者可获得更为丰富的信息。

  中国因素

  与新加坡、东京、纽约、伦敦四地的金融中心相比,我国香港地区基金业成功的独特之处,在于“中国因素”。中国经济的快速增长以及经济体的巨大规模,使中国成为世界的投资焦点之一。国际投资者为了分享中国的成长利益,需要通过了解内地与亚洲市场的投资人才去帮助他们争取这种投资机会,而这种人才一定是在中国香港,因而推动了国际金融机构及国际投资者更多地汇聚香港地区。很多国外的基金公司看重中国基金市场的机会,也有意识地在香港地区培养人才。香港地区不仅是国际金融机构进入中国市场的一个跳板和人才基地,同时也是中国内地企业进行海外投资的桥梁。

  两地投资者都有兴趣

  中国香港投资基金公会最近的一项调查显示,香港地区投资者十分有兴趣投资内地:

  调查显示香港地区投资者最有兴趣投资的市场为内地,其次是香港地区及美国;

  投资者对人民币产品需求强烈;

  未来六个月内,投资者最有可能投资的人民币产品为定期存款、债券及基金;

  调查结果显示基金是股票以外最受投资者欢迎的投资工具,定期存款及外汇投资分别居第三及第四位,随后是债券、结构性产品及衍生工具;

  在各类国内基金中,香港地区的投资者最有兴趣投资国内股票基金及债券基金。

  同时,香港地区投资基金公会委托尼尔森咨询公司做的另外一项调查显示:内地投资者已成为香港地区投资市场的重要客户群。现在有超过100万来自中国四大主要城市的内地访港旅客在香港地区购买金融产品,估计未来12个月人数将会增至200万人。调查结果还显示:

  16%来自中国四大主要城市的内地旅客会投资于中国香港基金产品;

  内地投资者已成为香港地区财务策划师的重要客户群之一。

  香港地区提供不同类型的产品是吸引内地投资者购买香港地区金融产品的主要原因之一;

  “产品多元化”是内地旅客在香港地区选择产品供货商的首要考虑因素;

  由于内地旅客一般只会短暂留港,网上服务对他们尤为重要;

  39%的投资于基金的受访者表示通过银行购买基金,25%则通过保险公司购买,而其他金融机构也占一个重要的比重(46%表示通过此渠道购买基金)。


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