房地产基金转型之后怎么玩?

来源:宏商财富

十年前,神州大地各类地产基金机构遍地开花,到如今大浪淘沙,管理规模百亿以上的机构只剩个位数,完全符合行业的二八定律,宣示了一个潜在规则:未来的地产基金,将是强者的战场。


政策收紧,监管加强,导致地产基金转型势在必行,“债”转“股”是必由之路,行业对新的产品和营运模式充满期待。


股权投资是转型方向


对于未来房地产投资的方向,股权投资是布局核心

2018年初银监会发布《商业银行委托贷款管理办法》规定,商业银行不得接受受托管理的他人资金发放委托贷款,封堵了私募基金通过委托贷款进行非标投资的重要渠道;


2018年2月12日以后,中基协停止对债权类私募基金的备案,导致大部分以非标债权融资为主要业务的地产基金遭遇重创。


出于业务转型需求以及监管大形势的要求,未来股权投资将成为地产基金的转型方向。


专业度带来更大收益想象空间


大浪淘沙,强者生存,拥有核心竞争力的私募股权投资机构将获得发展良机

以往的非标债权融资,往往通过抵押、担保等进行风控,且大部分为通道类业务,对于私募基金管理人的管理能力体现不足;而股权投资,通过出资参股项目公司,同开发商进行深度绑定,共同进行开发投资,对于私募基金管理人的要求较高,更能体现管理人的管理能力。


此外,相较于传统非标债权融资的固定收益而言,股权投资在未来投资收益的想象空间更大,更能体现投资的本质和真实价值。而随着资管新规的出台,传统刚兑被打破,有核心竞争力的私募股权投资机构将迎来大发展的新契机。


房地产基金赢来新的黄金期


行业转型期也是强者的淘金时刻

纵观市场,只有房地产投资为投资人创造的回报最为稳定。只要把握住行业机会,跟踪好形势,房地产基金未来的发展会更好。


同时,相关政策的收紧,其实也为第三方财富管理公司提供了一个布局和调整资产的时机,如能把握时机,房地产基金或将迎一个新的黄金时期。


在产品设计思路方面,宏商财富投研团队给出了一个全新模型,一如既往的高安全边界风格:


精准切入房地产最成熟安全的销售阶段;


产品设计为股权投资基金,通过设立有限合伙,以增资扩股形式投资知名实力地产销售公司,与开发商以较高安全边界的价格签定合作,获得具有高利润空间的优质房产项目进行包销,取得项目资产(商铺、住宅)的所有权和处置权;


专款专投,项目结束即分红;标的实控人必须出资抗风险,确保极端情况下,如房价腰斩发生时,投资人本金安全。


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