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关于养老,国外的投资基金都是怎么做的?

“据联合国发布的《2017年度世界人口趋势报告》预测,中国老年抚养比将从2015年的24%急剧攀升至2035年的50%。也就是说到2035年,中国老年人将是劳动人口的一半。”


面对比例越来越多的老年人口,以后的养老保障自然也就成了问题。


要想积极应对我国老龄化问题,借鉴国外的经验是个不错的方法。像美国、日本、澳大利亚等国家历经较长时间的老龄化进程,已形成了比较成熟、完善的养老体系。


关于养老,小编带大家来看看澳大利亚、美国都是怎么做的?


澳大利亚·
专门的养老基金公司


这个被誉为“养老天堂”的国家,养老体系别出心裁,主要分为健全的养老体系、高税收高福利政策和个人养老投资三部分。




在澳洲三大养老体系中,养老投资占比情况影响比较大,雇主会为雇员默认开设Super账户。雇主为雇员选择的默认养老基金账户,是从澳洲委员会选出的优质养老金管理公司名单中选择的,并且初次选好的账户将一直伴随雇员,直到员工自己决定更换养老基金产品。


澳洲养老基金公司从本质上来讲,与我国的公募基金公司管理模式极为相似。


澳洲养老基金公司投资方式分为三大类:


第一类是根据预期收益及风险来调整的混合型投资产品,分为高增长型、平衡型、社会责任、指数型等产品,这种也是默认的投资方式


第二类是根据投资标的的类别来直接投资,比如仅投资于澳大利亚股票、国际市场股票、固定收益产品等类别;


第三类是直接投资自选类,比如直接操作账户中的资金投资于标普或澳洲ASX300指数当中的股票、ETF基金及定期存款等。



数据来源:Australiansuper。com


据LivinginAustralia网站报告显示,超过四分之三的澳洲雇员选择平衡型养老投资基金,根据投资比例的限制,意味着他们用于养老的资金当中,有三分之二是投资在全球股票市场的。以澳洲最大且表现领先的AustralianSuper为例,其管理的养老基金突破1000亿澳元,市场占比几乎达到10%。截止2018年6月30日,在过去六年中,其主推的平衡型养老基金产品已经连续五年获得每年两位数的投资回报。


而养老资金的多少又取决于这些养老基金的投资回报,因此随着年龄的不断增长,会有许多投资者将投资转到波动率较低的投资当中。这种管理模式与在美国受欢迎的“目标日期基金”相似。即随着“目标日期”临近,逐步调整权益和非权益类资产的配置比例。


美国·
401K计划和IRA


美国也同样拥有成熟健全的养老体系。1974年,美国国会颁布美国《雇员退休收入保障法案》,发起建立合格计划的企业和参加该合格计划的员工都可以享受优惠的税收待遇,在此基础上发展出了401K计划和个人退休金账户(IRA)。


而目标日期基金,是美国养老基金投资的首选。

       


美国2006年PPA法案提出默认投资产品后,目标日期基金广受欢迎,截至2015年末,65%的401k计划以TDF为默认投资产品,50%的401k参与者持有TDF。截至2017年末,美国个人养老账户规模为8.9万亿美元,在养老金体系中的占比为32%。其中,目标日期基金和目标风险基金总规模超过1.5万亿美元。(数据来源:ICI,截止2017年末)

·       

目标日期基金的规模自2006年以来年复合增长率超过25%,近90%均来自于DC计划和IRA账户。


(数据来源:ICI,截止2017年末)


从海外市场来看,作为以个人养老“第三支柱”的养老目标基金发展空间巨大,有望为市场带来长期“活水”。


无论是澳大利亚还是美国,采取最多的基金投资模式都是以养老目标日期基金或以类似模式为主。


那么,何为养老目标日期基金(TDF)?


是一种按照投资者的退休年龄来调整资产配置比例的基金品种。随着目标日期的临近,TDF自动调整权益类资产配置比例,使其整体投资风险逐渐降低。


根据中国证监会发布的《养老目标证券投资基金指引(试行)》,TDF具有三大魅力:


01 匹配年龄,动态调整


在人年轻的时候配置较多权益类资产,力争博取资产价值的快速增长;随着年龄的增长,会自动多配置非权益类资产,力求降低损失概率。


02 专人管理,长期服务


由资深基金经理管理,为投资者提供一站式的长期养老投资服务。


03 投资简单化


投资者按照自身的退休日期购买即可,选择轻松、简单。


换言之,若你是投资小白亦或大忙人,那么,风险匹配的TDF会是不错的选择。



我们再来看看目前国内养老目标基金的发展现状


据《中国基金报》8月6日报道,自今年3月证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引(试行)》后5个月,首批养老目标基金终于面世。


随着新一批的养老目标基金的相继出台及发行,对于一些基金经理来说,他们对于发行的预期也不是特别高。有观点认为,国内的养老目标基金将经历较长时间的稳定期甚至低迷期,直到养老目标基金的价值被社会普遍认可时,才会迎来爆发式的大增长。现在业内做的事情是为未来的发展铺路。


与此同时,关于此次养老目标基金的发行难度,不少基金公司都表达了担忧情绪。当前基金发行市场相当低迷,一方面是因为权益类市场环境持续低迷,另一方面,此前基金大规模发行对新基金发行市场形成“抽血”。但这就需要进行更加深入和更为长期的观察,怎样落地能够更加符合中国的市场环境,打造出有生命力的养老产品,是各家基金公司应该思考的命题。


每个人都会变老,也都想老有所依安享晚年,所以提前布局养老真的很有必要。


布局的关键在于根据自身的财务状况及生活目标,调整好投资配置,合理作好规划。当然,也可以专业的事情交给专业的人做,找专业的理财规划师协助量身制定方案并协助配置。


再者,如果认可养老目标这个投资观念,有正确长期的投资观念,在国内养老目标基金尚未完善稳定之际,选择其他基金投资方式及渠道也同样可以用来达成养老目标。


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